ABD ekonomisine yönelik kaygılar nedeniyle dolarda meydana gelen değer kaybıyla emtialara olan talep bu hafta da devam etti. Altın ve petrol fiyatları yeni rekor seviyelere yükseldi. Altın fiyatları hafta başında 980 dolar seviyelerinde iken petroldeki düşüşün etkisi ile 965 dolarları gördü. Fakat sonrasında dolardaki hızlı değer kaybı ve petrolün de 105 dolarlara yükselmesi altın fiyatlarını 990 dolarlara taşıdı. Ayrıca piyasalarda FED yetkililerinden gelen açıklamalara göre 18 Mart’ta yapacağı toplantıda 75 baz puan artırım gerçekleşebileceği beklentisi oluştu. Altın fiyatları bu yükselişiyle yılbaşından bu yana yüzde 20 oranında artış gösterdi.

Teknik olarak 1000 dolar psikolojik direnç seviyesi görülüyor. Hafta içinde en yüksek 994 doları görse de bu seviyelerden gelen satışlarla 980 dolar seviyelerine geriledi. Fiyatlar çok hızlı yükseldiği için gün içi oluşan marjlar da artmaya başladı. Altın fiyatlarının 1000 doları kırabilmesi için petrol fiyatları ve dolardaki değer kaybı takip edilecektir. Bu seviye kırıldığı takdirde yeni direnç seviyeleri gündeme gelecektir.

Euro/dolar paritesi de 1,52 seviyelerinden haftaya başlarken, Euro’daki değer artışı ve dolardaki hızlı düşüşün de etkisi ile 1,54 seviyelerini gördü. Euro bölgesinde ÜFE ve perakende satış rakamları beklenti seviyesinde arttı. İngiltere’de ise işsizlik rakamının ve tüketici güven endeksinin rekor seviyelere gerilemesinin ardından İngiliz sterlini de euro karşısında en düşük seviyelerine geriledi.

Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları, faiz oranlarında bir değişikliğe gitmediler. Sonrasında Trichet, piyasalardaki dalgalanma nedeniyle belirsizliğin devam ettiği yönünde açıklamalarda bulundu. Euro bölgesinde enflasyon risklerinin hala yukarı yönlü olduğunu belirtti.

ABD’den ise ISM imalat dışı endeksi, beklentilerin üzerinde oluşmasına rağmen UBS mağaza satışları ve perakende satış verilerinde düşüşler gözlendi. Fabrika sipariş verileri beklenti seviyesinde azaldı. Haftalık işsizlik başvurularının ise beklenenden az arttığı gözlendi. Tamamlanmamış konut satışları ise değişmedi.

Piyasalarda, Euro’daki değer artışı devam ederse Avrupa Bölgesi ekonomisinin olumsuz etkileneceğine dair beklentiler oluşmaya başladı. Wall Street Journal’in haberine göre Avrupa Birliği hükümetleri, ABD hükümetini Euro’nun dolar karşısında devam eden yükselişinin azaltılması için yardım etmeye çağırdı.

FED yetkililerinden hafta boyunca gelen açıklamalara göre ise FED’in ihtiyaç duyulduğunda faiz indirimlerinden çabuk dönebileceğini ve ABD’nin 1970’lerdeki gibi bir stagflasyondan kaçınmasını beklediklerini söylediler. Ayrıca bankaların kâr baskılarıyla karşılaşmaya devam edeceklerini bildirdiler. Faiz indirimlerinin tek başına kredi ve konut piyasalarındaki aşırılıkların üstesinden gelmeye yetmeyebileceğini, arz ve talep dengesizlikleri nedeniyle konut fiyatlarında düşüşlerin yaşanabileceğini belirttiler.

Uluslararası yatırım bankası olan Merrill Lynch, Citigroup’un ilk çeyrek beklentisini düşürdü. Citigroup, konut mortgage varlıklarını önümüzdeki 12 ayda 45 milyar dolar, 2007 yılı seviyesine göre yüzde 20 azaltmayı planladığını bildirdi.

Japon Merkez Bankası, faizlerini değiştirmeyerek 0,50’de bıraktı. Haftanın en dikkat çekici gelişmesi ‘carry trade’ pozisyonların yeniden gündeme gelmesi ile Yen’de değer artışlarıydı. Yen, bütün para birimlerine karşı değer kazandı. Dolar/Yen kuru son 3 yılın en düşük seviyelerine inerek 103 seviyesinin altına geriledi.

FED’in yayınlamış olduğu Beige Book raporunda, yılbaşından bu yana enflasyon baskısı oluştuğundan ve büyümenin de yavaşladığından bahsetti. NABE’nin (The National Association for Bilingual Education) yaptığı araştırmada, subprime mortgagelerde yaşanan sorunlarla başlayan kredi krizinin önümüzdeki iki yılda ABD ekonomisi için en büyük tehdit olarak görüldüğü belirtildi.

Platin ve paladyum fiyatlarında hafta sonuna doğru kâr satışları gözlenirken, yaşanan grev ve üretim aksamaları diğer metal fiyatlarını da etkiledi. Nikel ve kalay fiyatlarında yükselişler yaşanırken, bakırda da fonların talebiyle birlikte fiyatlar hafta başından bu yana yüzde 3- 4 oranında yükseldi. Hindistan’ın en büyük çinko üreticisinin yanı sıra Japonya’nın önemli madencilik şirketi de satış fiyatlarını yüzde 3 e yakın artırdılar.

Hindistan Maliye Bakanlığı’ndan gelen açıklamaya göre ise, en büyük sektör bankası olan ICICI, kredi piyasalarında oluşan kriz nedeniyle, ocak ayı sonu itibariyle 264 milyon dolar kaybetti.

Çin hükümeti de ABD subprime krizinin bankalar üzerindeki etkisinin yakından takip edildiğini söyledi. Çin Merkez Bankası, faizleri yükseltebileceklerini, fakat bunu sermaye piyasalarının gelişmesine engel olabileceği için yapmadıklarını söyledi.

Dünya Altın Konseyi’nin tahminlerine göre, son 2 yıldır Türkiye’de hurda altın arzı 80 ton, aylık ortalama hurda altın arzı ise yaklaşık 7 ton civarında. Piyasadan elde edilen bilgilere göre ise, bu miktar bu yılın ocak-şubat aylarında geçen yıllara göre 2 katın üzerine çıktı. Ayrıca İstanbul Altın Borsası’nda şubat ayında 13 ton altın ithalatı gerçekleşti. 2007 yılının şubat ayında ise altın ithalatı 7 ton civarındaydı.

Petrol fiyatları da bu hafta 105 dolara çıkarak rekor seviyelere yükseldi. Ekvator’da devam eden üretim sıkıntıları ve Avrupa’da doğalgaz terminallerinde çıkan yangınların etkisi ile yükselişler yaşandı. Petrol fiyatları rekor seviyelere çıkmış olmasına rağmen OPEC üretimini artırmadı. Geçen ay yapmış olduğu toplantısında da üretimini artırmama kararı almıştı. Ham petrol stok rakamının da 2,3 milyon varil artması beklenirken, 3,05 milyon varil azalması petrol fiyatlarında yukarı hareketi destekledi.

ABD 5 ve 10 yıllık tahvil faizleri de hareketli bir hafta geçirdi. 2,55 ve 3,70 seviyelerine kadar yükselmişken, hükümetin mortgage finansman şirketlerinin ihraç ettikleri tahvilleri destekleyeceği söylentisinin doğru olmadığının açıklamasıyla, yeniden 2,40 ve 3,50 seviyelerine geriledi.

Uluslarası borsalarda ABD ekonomisine dair olumsuz gelişmeşlerin etkisi ile genelde düşüş eğilimleri yaşandı.

Bugün açıklanması beklenen ve önemli olan tarım dışı istihdam rakamının yanında önümüzdeki hafta ABD’den TÜFE, mağaza satış, perakende satış ve işsizlik başvurusu verileri açıklanacak.